По всем признакам, текущий инфляционный цикл окажется более устойчивым, чем глобальный всплеск инфляции, который наблюдался в 2007–2008 годах. «После того как ограничения, связанные с пандемией, были ослаблены, частный спрос быстро восстановился до «допандемического» уровня (особенно спрос на товары длительного пользования), но проблемы со стороны предложения сохранились, – пояснил специалист ООН. – Ожидалось, что инфляционное давление — это временный феномен, но оно оказалось устойчивым из-за войны в Украине и новых перебоев со стороны предложения, и привело к укоренившимся высоким инфляционным ожиданиям». Роберто Перли из инвестиционного банка Piper Sandler надеется, что повышение учетной ставки поможет обуздать инфляцию, однако, по его словам, это приведет к подорожанию займов – и может повредить экономическому росту.
- Резкий рост инфляции, вызванный в первую очередь ростом цен на энергоносители, превзошел ожидания экспертов, рассчитывавших, что она составит не более 8,8%.
- ФРС планирует, что работодатели не станут сокращать персонал на фоне повышения процентной ставки, но компенсируют убытки снижением заработной платы.
- Данные застали инвесторов врасплох, и S&P 500 показал сильнейшее за последние месяцы падение на фоне вернувшихся на рынки опасений…
Наиболее сильный рост в январе дали профессиональные и бизнес услуги (+74К), здравоохранение (+70%), социальная помощь (+30К), розничная торговля (+45К). Сохраняется устойчивый прирост занятых в правительственном секторе (+36 тыс), однако он ниже среднегодового значения прошлого года (57К). Bank of America заявил, что для того, чтобы ФРС возобновила повышение базовой ставки в 2024 году, потребуется значительное новое ускорение инфляции, что маловероятно. В своем сообщении во вторник банк заявил, что ФРС готова к отказу от повышения ставки в декабре, хотя официальные представителя ФРС пока решили занять выжидательную позицию в отношении поступающих экономданных. Любопытно, что вслед за ростом цен на топливо снизились тарифы авиакомпаний (упали на 1,8%, но за год – плюс 34%).
Показатели за предыдущие 2 месяца пересмотрены в сторону повышения суммарно на 126К (ноябрь 182К вместо прежней оценки 173К, декабрь 333К вместо прежней оценки 216К). В более репрезентативном частном секторе прирост в январе составил 317К (при консенсусе 155К). После их пересмотра оказалось, что экономика США добавляла в среднем 255 тысяч рабочих мест в месяц в 2023 году. Ранее публиковалась оценка, что в 2023 г среднемесячный прирост рабочих мест составил 225 тысяч по сравнению с 399 тысяч в 2022 г. ФРС планирует, что работодатели не станут сокращать персонал на фоне повышения процентной ставки, но компенсируют убытки снижением заработной платы. Но как заметила экономист из Университета Джорджа Вашингтона Тара Синклер, у правительства США не получится сократить расходы и доходы до уровня, обеспечивающего возврат к целевой инфляции на уровне 2%.
Отчет Федерального бюро статистики труда США
Данные BLS о существенном увеличении прироста рабочих мест, стабильно низкой безработице и ускорении роста зарплат подтверждают недавнее высказывание главы ФРС Дж. Пауэлла о том, что снижение ставки в марте представляется маловероятным. Однако, если бы проявилось неожиданное ослабление на рынке труда, это, по его словам, безусловно, способствовало бы более скорому снижению процентных ставок. Пауэлл отметил – рынок труда остается напряженным, но условия спроса и предложения продолжают приходить в более сбалансированное состояние. За последние три месяца прирост заработной платы составил в среднем 165 тысяч рабочих мест в месяц, темпы значительно ниже, чем год назад, но все еще высоки. Теперь же, если смотреть среднее значение прироста рабочих мест за ноябрь-январь с учетом пересмотров данных за последние 2 месяца, то оно оказывается существенно выше – на уровне 289 тыс рабочих мест.
Традиционно глава ФРС отметил, что главная цель Федрезерва — вернуть инфляцию к 2%. Федеральная резервная система (ФРС), выполняющая функции центрального банка США, повысила ключевую ставку на 50 базисных пунктов впервые с 2000 года — до 0,75–1% годовых. Также ФРС с 1 июня будет продавать казначейские облигации на сумму $30 млрд и ипотечные — на $17,5 млрд в месяц. Через три месяца объем продаж будет увеличен — до $60 млрд для казначейских и $35 млрд для ипотечных бумаг. День начинается с позитивной динамики на азиатских фондовых рынках. Японский Nikkei достиг нового 34-летнего пика,
при этом данные показали, что экономика Японии впала в рецессию,…
Рост цен в Америке
Что совсем необъяснимо – резкое подорожание страхования транспортных средств (1,9% в июне 2022 г.). Также по итогам 12 месяцев сильно выросла аренда жилья — на 5,6%, и только в июне 2021 г. Примерно о том же говорят и эксперты – например, главный экономист Moody’s Analytics Марк Занди полагает, что у США есть все шансы избежать рецессии в 2022-м, обеспечив как минимум 1% роста ВВП по итогам года. Пока американцы верят в бога, остальной мир твёрдо доверяет долларам США.
Уровень инфляции в Соединенных Штатах Америки в 2020 году
Сегодня миллионы людей в мире сталкиваются с острой нехваткой продовольствия, потенциально пополняя ряды почти миллиарда людей, уже живущих в нищете. Его связывали с неожиданно быстрым оживлением экономики после пандемии Covid-19, которому способствовали значительные вливания, сделанные правительством страны (среди прочего администрация президента Джо Байдена отправила миллионам жителей чеки на 1,4 тыс. долларов). Это привело к недостатку товаров и побудило компании к повышению цен. В результате в мае цены на продукты питания в США подскочили на 10% по сравнению с годом ранее, а энергоносители подорожали более чем на 34%.
По данным американского правительства, обнародованным в пятницу, в США сейчас дорожает практически все – от билетов на самолеты и одежды до медицинских услуг. Регулятор заявил, что экономическая активность «в первом квартале снизилась», а инфляция «остается повышенной». В первом квартале 2022 года экономика США сократилась на 1,4% в годовом выражении, по предварительным данным Министерства торговли США. В апреле безработица в США выросла до 6,1%, а в марте — на 6%, следует из данных Министерства труда страны.
“Индекс энергетических цен увеличился на 41,6% за последний год, индекс цен на бензин – на 59,6 процента. Это крупнейшее увеличение за год начиная с периода, завершившегося в марте 1980 года”, – говорится в сообщении BLS. Экономисты ООН полагают, что цены на сырьевые товары в течение 2022 года останутся высокими. Снижение экспорта удобрений из Российской Федерации и Беларуси, в дополнение к ограничению экспорта удобрений из Китая с середины 2021 года, может привести к снижению урожайности в сельском хозяйстве во всём мире.
«Более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции могут оказать давление на акции, если рынок решит, что снова будет обсуждаться разовое повышение на 75 базисных пунктов», — допускала глава отдела инвестиций в Interactive Investor Виктория Сколар. Coca-Cola и Shopify представят свои последние форекс олимп трейд квартальные результаты, а цена биткоина достигла отметки $50 000. Аналитики вспомнят, что такая же ситуация с инфляцией в США уже имела место – в 80-е годы. Знаменитый топливный кризис тогда заставил отказаться от автомобилей с огромными моторами в пользу менее прожорливого транспорта.
Однако результаты ужесточения финансовой политики можно увидеть нескоро – через 6-12 месяцев. Значит, вопреки радостным реляциям СМИ, доллар США (временно) становится невыгодной валютой. Одновременно эксперт опасается, что инфляция в США отразится и на других странах.
Правительство США и руководство ФРС рассчитывали на замедление темпов, но ситуация в мае 2022 г. Реальная инфляция в США не превосходит официальную статистику, которая рассчитывается по особой методике и учитывает потребности населения. Следует учесть, что в некоторые моменты инфляция в США была гораздо сильнее, чем в 2023 г. https://forexww.org/ Более быстрые, чем ожидалось, цифры напомнили трейдерам, что ФРС может и будет агрессивно повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией. В середине июня Федеральная резервная система (ФРС) в целях борьбы с инфляцией повысила базовую процентную ставку впервые с 1994 года сразу на 75 базисных пунктов, до 1,5-1,75 процента.
Как передает CNBC, прирост потребительских цен превысил прогноз аналитиков (8,1%) и остался на уровне, близком к сорокалетним максимумам. Потребительские цены в США в декабре 2022 года увеличились на 6,5% в сравнении с тем же месяцем 2021 года, следует из данных Федерального бюро статистики труда. Это самый низкий рост цен более чем за год — после октября 2021 года (тогда было 6,2%).
Но если перешагнуть тонкую грань, то можно получить резкую инфляцию. Доцент кафедры экономики Университета Миссури в Канзас-Сити Линвуд Тохид в своей оценке использовал мартовский отчет ФРС, который был несколько оптимистичнее последующих. Замедление инфляции может подстегнуть разговоры о “пиковой инфляции” и стимулировать принятие рисков на рынках.